買一支股票三年後賺了30%,這樣30%除以三年,等於每年10%,這是簡單的算法.

但上面這種算法並沒有考慮複利的效果,也就是第二年的報酬其實是(期初投資金額+第一年的報酬)x報酬率,第三年的報酬就是(期初投資金額+前二年的報酬)x報酬率.

那變成公式就是

年化報酬率 = ( 1 + 累積報酬率 ) ^  ( 1 / 年數 ) - 1

以前面的例子來舉例

年化報酬率 = ( 1 + 30% ) ^ ( 1 / 3 ) - 1

放到excel裡面就像下圖

所以年化報酬率就是 9.1393%

 

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